एनएफटी फंड आ रहे हैं: निवेशकों को क्या जानना चाहिए

एनएफटी बाजार के द्वारा विस्फोट होने का अनुमान है $147 बिलियन और में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं मेटावर्स, आप सोच रहे होंगे, "मैं किस एनएफटी को खरीदने के बारे में जाने बिना एनएफटी बाजार में विस्फोट से लाभ प्राप्त कर सकता हूं?"

खैर, इसका उत्तर एनएफटी फंड के रूप में अभी आया होगा। ईटीएफ की तरह, एनएफटी फंड विशेषज्ञ कलेक्टरों द्वारा उनकी लाभ क्षमता के लिए चुने गए एनएफटी के "बास्केट" को क्यूरेट किया जाता है।

सिद्धांत रूप में, ये फंड एनएफटी में निवेश से जुड़े जोखिम और अस्थिरता को कम करने, पारंपरिक और संस्थागत पूंजी को बाजार में लाने में मदद करेंगे। लेकिन व्यवहार में, वे महत्वपूर्ण नियामक और निरीक्षण प्रश्न उठाते हैं।

तो एनएफटी फंड क्या हैं? वे कैसे काम करते हैं? इसी तरह के फंड - जैसे भौतिक कला के लिए - अतीत में कैसे प्रदर्शन किया गया है? और इस सब के बारे में SEC का क्या कहना है?

आइए एनएफटी फंड की जांच करें!

एनएफटी फंड क्या हैं?

एनएफटी फंड एनएफटी और एनएफटी से संबंधित परियोजनाओं का संग्रह है जिसमें आप एक एनएफटी में निवेश करने के बजाय निवेश कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड की तरह, एनएफटी फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और निवेशकों के साथ अपनी होल्डिंग और चयन मानदंड साझा करते हैं। म्यूचुअल फंड के विपरीत, हालांकि, एनएफटी फंडों को एसईसी अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है और ये पूरी तरह से अनियमित हैं।

किसी भी मामले में, शुरुआती एनएफटी फंडों के चार लक्ष्य होते हैं:

1. निश्चित रूप से गैर-पारंपरिक संपत्ति में निवेश करने के लिए संस्थानों और रूढ़िवादी निवेशकों को अधिक पारंपरिक और परिचित तरीका दें
2. निवेशकों को विशेषज्ञ ज्ञान अर्जित किए बिना/अपनी खुद की होल्डिंग्स का चयन किए बिना एनएफटी बाजार की अपेक्षित वृद्धि से लाभ का एक तरीका दें।
3. विविधता के माध्यम से एनएफटी निवेश के उच्च जोखिम और अस्थिरता से बचाव करें
4. कला/एनएफटी संग्राहकों को आंशिक रूप से पूरी गैलरी बनाम एक टुकड़े के मालिक होने का एक तरीका दें

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एनएफटी फंड कैसे काम करते हैं?

जबकि कुछ एनएफटी फंड मैनेजर "विकेंद्रीकृत" मार्ग पर जा रहे हैं - और मैं केवल अनुमान लगा सकता हूं कि यह कैसे काम करेगा - अन्य लोग अधिक पारंपरिक मार्ग पर जा रहे हैं और भौतिक कला निधि का अनुकरण कर रहे हैं।

कला निधि बहुत सरल हैं। मामूली प्रबंधन शुल्क (1 से 2 प्रतिशत) के लिए, विशेषज्ञों की एक टीम ललित कला के टुकड़ों का एक "पोर्टफोलियो" तैयार करती है। निवेशक पोर्टफोलियो शेयर खरीदते हैं, और जब एक टुकड़ा बेचा जाता है, तो फंड मैनेजर कुछ लाभ निवेशकों को देते हैं।

ऐतिहासिक रूप से, कला निधियों ने आश्चर्यजनक रूप से अच्छा प्रदर्शन किया है। आर्टेमुंडी ग्लोबल फंड ने का शुद्ध रिटर्न उत्पन्न किया 85.36 प्रतिशत पांच वर्षों के दौरान यह 2010 से 2015 तक सक्रिय था। सोथबी का मेई मूसा इंडेक्स, जो कला बाजार के मूल्य को ट्रैक करता है, ने 1950 से S&P 500 के साथ तालमेल बनाए रखा है।

कुछ पहले एनएफटी फंड कैसा दिखते हैं?

क्या डिजिटल आर्ट फंड समान गति बनाए रखेंगे? आइए फैसला सुनाने से पहले कुछ शुरुआती उदाहरणों को देखें।

वेव फाइनेंशियल का 70/30 एनएफटी फंड

टोरंटो स्थित वेव फाइनेंशियल दुनिया की पहली वित्तीय सेवा कंपनियों में से एक है जिसने अपनी खुद की डिजाइन और विपणन किया है एनएफटी फंड.

अपूरणीय निधि में निम्नलिखित परिसंपत्ति आवंटन शामिल हैं:

• 70% डिजिटल कला और संग्रहणीय वस्तुएं — पारंपरिक एनएफटी जैसा कि हम उन्हें जानते हैं
• 30% प्लेटफॉर्म और प्रोटोकॉल - एनएफटी से संबंधित परियोजनाएं जैसे ब्लॉकचेन विकास, बुनियादी ढांचा, आदि।

तो एक अधिक पारंपरिक धन प्रबंधन फर्म को कैसे पता चलेगा कि कौन से एनएफटी खरीदना है? इसकी वेबसाइट के अनुसार: "एनएफटी समुदाय और मल्टी-प्लेटफॉर्म सोशल मीडिया सगाई में सक्रिय रूप से भाग लेने के माध्यम से, फंड मैनेजर अपनी रिलीज से पहले विशेष बूंदों के बारे में जानने का प्रयास करते हैं।"

फंड मैनेजर मूल्य ड्राइवरों के रूप में "दुर्लभता," "विशिष्टता," और "कमी" पर ध्यान केंद्रित करते हैं और मूल्य निर्धारण और मूल्यांकन मॉडल तैयार करने के लिए मशीन सीखने के विकास पर संकेत देते हैं।

6529 एनएफटी फंड

अक्टूबर 2021 में वापस, गुमनाम एनएफटी कलेक्टर पंक 6529 ने एक दिलचस्प माध्यमिक उद्देश्य के साथ एनएफटी फंड डिजाइन करने के अपने इरादे की घोषणा की:

उनके नाम के अनुरूप, पंक 6529 एनएफटी स्पेस को "दलदल" करने के लिए संस्थागत पूंजी द्वारा "जिउ-जित्सु" प्रयास करना चाहता है।

“संगठित पूंजी अंतरिक्ष में आने वाली है, और यह आकार में आने वाली है। और यह शुरुआती देशी-एनएफटी व्यक्तियों को निगल जाएगा। ” उन्होंने लिखा ट्विटर.

"चूंकि यह होने जा रहा है, विकेंद्रीकरण के उद्देश्यों की पूर्ति के लिए जुजित्सु-एड भी हो सकता है।"

6529 एनएफटी फंड में उच्च क्षमता वाले एनएफटी का शिकार करने वाले एनएफटी संग्राहक "जुनूनी" होंगे। फंड खुद कभी नहीं बिकेगा और एक विकेन्द्रीकृत स्थान में रहेगा।

आप फंड की 264 मौजूदा होल्डिंग्स को यहां देख सकते हैं खुला समुद्र. और हालांकि यह कथित तौर पर $75 मिलियन जुटाए, यह स्पष्ट नहीं है कि आप और मैं इस समय कैसे निवेश कर सकते हैं।

लेकिन अगर आप एक "शुद्ध" एनएफटी फंड की तलाश कर रहे हैं जो विकेंद्रीकरण के सिद्धांतों का सबसे अधिक पालन करता है, तो 6529 आपके लिए सबसे अच्छा दांव हो सकता है।

क्यूरेट किए गए

2022 की शुरुआत में, उद्यमी एंड्रयू जियांग और टॉड गोल्डबर्ग ने क्यूरेटेड, एक एनएफटी फंड लॉन्च किया, जो अपने कम से कम आधे पोर्टफोलियो को "ब्लू-चिप" एनएफटी को समर्पित करता है।

"ब्लू-चिप्स" एनएफटी हैं जिन्हें आपने शायद क्रिप्टोपंक्स, बोरेड एप्स और बहुत कुछ के बारे में सुना होगा। ऐप्पल और अल्फाबेट की तरह, इन एनएफटी से उनके मूल्य दीर्घकालिक या कम से कम अन्य एनएफटी से बेहतर होने की उम्मीद है।

क्यूरेटेड ने पहले ही ज्यादातर वीसी पूंजी के $ 30 मिलियन को आकर्षित किया है, जिसमें बड़े-टिकट क्रिप्टो निवेशक जैसे मार्क आंद्रेसेन और एरियाना सिम्पसन खरीद रहे हैं।

यह उन एकमात्र फंडों में से एक है जिसे आप वर्तमान में खरीद सकते हैं, बशर्ते आप मान्यता प्राप्त और निवेश करने के लिए $350,000 USD या USDC है।

क्या एनएफटी फंड एनएफटी निवेश को कम जोखिम भरा/अस्थिर बना देंगे?

सिद्धांत रूप में, हाँ।

विविधता और सक्रिय प्रबंधन जोखिम और अस्थिरता के खिलाफ समय-परीक्षणित बचाव हैं। कुछ लोग तर्क देंगे कि निष्क्रिय प्रबंधन बाजार में उतार-चढ़ाव की लहरों की सवारी करने के लिए बेहतर है, लेकिन बात यह है: एक फंड पारंपरिक रूप से एक व्यक्तिगत संपत्ति की तुलना में एक सुरक्षित निवेश है।

व्यवहार में, हालांकि, एनएफटी फंड निवेशकों के लिए नियामक सुरक्षा की कमी के बारे में मुझे कुछ चिंताएं हैं।

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एनएफटी फंड बड़े नियामक सवाल उठाते हैं

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड एसईसी-विनियमित इक्विटी प्रतिभूतियां हैं। यदि कोई ईटीएफ प्रबंधक एक के लिए निवेशक निधियों का दुरुपयोग करने का निर्णय लेता है शादी की अंगूठी, एसईसी निवेशकों की रक्षा करने और उनका पैसा वापस पाने के लिए कदम उठाएगा।

परंतु एनएफटी को एसईसी द्वारा प्रतिभूतियों के रूप में विनियमित नहीं किया जाता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि एनएफटी की बिक्री "निवेश अनुबंध" के रूप में योग्य नहीं है।

होवे टेस्ट के अनुसार, निवेश अनुबंधों की आवश्यकता है:

1. पैसे का निवेश
2. एक सामान्य उद्यम (यानी निवेशकों और संपत्ति बेचने वालों के बीच साझा लक्ष्य), और
3. दूसरों के प्रयासों से प्राप्त लाभ की उचित अपेक्षा

व्यक्तिगत एनएफटी बिक्री विफल शर्त तीन क्योंकि अधिकांश एनएफटी विक्रेता सिर्फ कला बेचने वाले कलाकार हैं।

दूसरी ओर, एनएफटी फंडों को नियामकों को यह समझाने में मुश्किल होगी कि वे प्रतिभूतियां नहीं बेच रहे हैं, खासकर जब वे मशीन लर्निंग को "मूल्य निर्धारण और मूल्यांकन तैयार करने" के लिए कहते हैं।

इसका मतलब है कि एनएफटी फंड में निवेश करने पर विचार करने वाला कोई भी व्यक्ति दो संभावित वास्तविकताओं का सामना कर रहा है:

यदि एसईसी हस्तक्षेप करता है, तो एनएफटी फंड पर जुर्माना लगाया जा सकता है, बंद किया जा सकता है, या कम से कम, मूल्य खो सकता है।

यदि एसईसी हस्तक्षेप नहीं करता है, तो एनएफटी फंडों की शून्य जवाबदेही होगी, और उन्हें योगदान करने से कोई रोक नहीं पाएगा। करोड़ों की धोखाधड़ी पहले से ही डिजिटल एसेट स्पेस को त्रस्त कर रहा है।

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क्या आपको एनएफटी फंड में निवेश करना चाहिए?

एक बार जब नियामक अनिश्चितताएं दूर हो जाती हैं - और गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए अधिक विकल्प उपलब्ध हो जाते हैं - हो सकता है।

मुझे लगता है कि आदर्श एनएफटी फंड निवेशक वह है जो:

• एक उच्च जोखिम सहनशीलता मेगा-जोखिम, सट्टा निवेश के लिए
• विश्वास है कि "ब्लू-चिप" एनएफटी के लिए एक स्वस्थ द्वितीयक बाजार होगा
• यह नहीं जानता कि कौन से व्यक्तिगत एनएफटी को खरीदना है या उन्हें वहन नहीं कर सकता

यदि वह आप हैं, तो आप एनएफटी फंड में कुछ शेयर खरीदने पर विचार कर सकते हैं, जब वे अधिक व्यापक रूप से उपलब्ध (और सुरक्षित) हो जाएं।

यदि वह आप नहीं हैं, तो आप के साथ रहना बेहतर है ईटीएफ तथा इंडेक्स फंड्स और दूर से NFT शो का आनंद ले रहे हैं।

तल - रेखा

कागज पर, एनएफटी फंड ठीक वही हैं जो बाजार को नए निवेशकों और संस्थागत पूंजी को आकर्षित करने के लिए चाहिए। विशेषज्ञों की एक टीम द्वारा विविध होल्डिंग्स की सूची तैयार करके, एनएफटी फंड पारंपरिक निवेशकों को अपरिचित क्षेत्र में निवेश करने का एक अधिक परिचित तरीका प्रदान करते हुए जोखिम और अस्थिरता को कम कर सकते हैं।

लेकिन साथ ही, यह लगभग अपरिहार्य लगता है कि अनियमित इक्विटी प्रतिभूतियों को बेचने के लिए एनएफटी फंड एसईसी के पीछे भागेंगे। वह, या वे पहले से ही धोखाधड़ी के साथ विस्फोट करने वाले बाजार में अपने निवेशकों के लिए मुख्य रूप से जवाबदेह नहीं रहेंगे।

यह अजीब लगता है, लेकिन आपके पोर्टफोलियो में अलग-अलग एनएफटी जोड़ना वास्तव में कुछ समय के लिए "सुरक्षित" विकल्प हो सकता है। किसी भी मामले में, आपको यह निर्धारित करने के लिए अपना उचित परिश्रम करना होगा कि कौन-सा - यदि कोई हो - एनएफटी या एनएफटी फंड आपके पोर्टफोलियो में जोड़ने लायक हैं।

अग्रिम पठन:

• क्या आपको अपने पोर्टफोलियो में एनएफटी जोड़ना चाहिए?
• एनएफटी खरीदने के 3 कारण (और 1 बड़ा कारण जो आपको नहीं करना चाहिए)
• एनएफटी में निवेश कैसे करें