כאשר אתה פותח חשבון תיווך חדש, יש סיכוי טוב שהם ביקשו ממך את סובלנות הסיכון שלך.
אתה תוקפני? אתה שמרן?
האם אתה יכול לסבול אובדן של 10%? 20%? 50%?
אני מאמין שאלו שאלות טיפשיות כי הן מתמקדות בדברים הלא נכונים. ואני חייב להאמין שברוקרים יודעים את זה!
אף אחד לא אוהב להפסיד כסף. לא דולר ובוודאי לא עשרת אלפים דולר.
אבל סובלנות לסיכון היא לא להפסיד כסף או כמה טוב אתה יכול להתמודד עם זה. על ידי ניסוח השאלה בצורה זו, הם מובילים אותך להאמין שסובלנות סיכונים היא על כמה אתה קשוח. זה נוגע לגאווה שלך ולכבוד שלך.
אבל זה לא סובלנות לסיכון. (למה לא לשאול אם אתה יכול לסבול רווח של 10% 20% 50%???)
בואו נדבר על סיכון, סובלנות לסיכון ומה זה אומר על התיק שלכם:
💵 מדוע ברוקרים מבקשים את סובלנות הסיכון שלך? אני לא יודע בוודאות אבל אני חושב שזה כדי שהם ידעו אילו מוצרים ושירותים לשווק לך. קניית קרנות אינדקס והחזקתן לאורך זמן לא עושה להן כסף. קנייה ומכירה של אופציות (פתיחה וסגירה של חוזים) אכן מכניסות להן כסף וזו יכולה להיות אסטרטגיית השקעה תנודתית יותר (מסוכנת). תעקבו אחרי הכסף, כמו שאומרים.
תוכן העניינים
- מה זה סיכון?
- כיצד לנהל תנודתיות לטווח קצר
- החלטות שגויות הן לרוב אי התאמה של סיכון
- מדוע גיוון חשוב
- כיצד אנו מעריכים בצורה מדויקת את אופק הזמן שלנו
מה זה סיכון?
כשאנשים מדברים על סיכון, זה באמת על ההצטלבות של שני גורמים.
כשאנחנו מדברים כלאחר יד על השקעות מסוכנות, אנחנו מדברים על השקעות עם תמורה גדולה אם דברים הולכים כשורה ואפס גדול אם הם משתבשים. הסבר פשוט אך מדויק.
עבור השקעות, סיכון הוא תנודתיות המחיר של ההשקעה. השקעות מסוכנות הן תנודתיות יותר עם תנודות מחירים גדולות יותר. תמורה גדולה או אפס גדול.
זה רק חלק ראשון. החלק השני הוא מה שאנו מתעלמים ממנו לרוב - אופק הזמן שלנו.
הבורסה תעלה ויורד מדי יום. אם אתה "מרוויח" או "מפסיד" כסף תלוי בהחלטה לצאת מפוזיציה. יש לך מניות בחברות ולמניות האלה תמיד יהיה שווי שוק אם תרצה לצאת. אם אתה מסוגל להחזיק מעמד, אתה יכול לרכוב על התנודתיות, וכפי שההיסטוריה הוכיחה, ליהנות מהמגמה הכללית כלפי מעלה.
התרשים שלמעלה מציג לך את טבלת המחירים של 5 השנים של S&P 500. זה גבשושי כי זה נדיף... וזו התצוגה של 30,000′! זה אפילו יותר גרוע אם אתה מתקרב.
היו זמנים בתרשים הזה שהיית מפסיד כסף אם היית מוכר את המניות שלך. יש פעמים שהיית מרוויח כסף אם היית מוכר את המניות שלך. השוק תנודתי אבל הוא משפיע עליך רק אם אתה נדחף לקבל החלטות, בין אם על ידי הסביבה שלך (למשל. אתה צריך את הכסף הזה) או את הרגשות שלך (למשל. אתה מחליט למכור).
הסיכון שלנו הוא השילוב של שני הגורמים - תנודתיות השוק ואופק הזמן שלך.
המקום הטוב ביותר לראות את ההבדל באופן שבו אופק הזמן משפיע על הסיכון הוא בקזינו. משחקי המזל בקזינו הם מסוכנים עבור השחקן וכלל לא עבור הבית. יש לך אותה תנודתיות (בסדר, לבית יש יתרון קל) אבל אופקי זמן שונים. לשחקן יש אופק זמן של יד אחת, גלגול אחד או סיבוב אחד. לבית יש אופק זמן אינסופי. הבית תמיד מנצח.
היתרון שלך כמשקיע הוא באופק הזמן שלך כי עם שוק המניות, אתה יש את היתרון. שוק המניות מוטה לעלות ממגוון סיבות, ידועות ולא ידועות - אינפלציה, גידול אוכלוסיה, שיפורים טכנולוגיים, ריביות וכו'.
זמן לוקח נכס שהוא מסוכן בטווח הקצר, בגלל תנודתיות, והופך אותו להרבה פחות מסוכן בטווח הארוך.
כיצד לנהל תנודתיות לטווח קצר
יש סבילות לסיכון ואז איך אתה סובל סיכון (תנודתיות).
כשדברים מעולים, אנחנו מרגישים שאנחנו יכולים לסבול לא מעט סיכונים. בטח, השוק יכול לרדת... אבל איך אנחנו מתמודדים עם זה כשזה קורה זה עניין אחר.
אנו מבינים מטבענו שעלינו להיות אגרסיביים יותר כשאנחנו צעירים ושמרנים יותר ככל שאנו מתבגרים. כלל האצבע של 120 פחות גילנו הוא דוגמה טובה לכך. קח 120 וחסר את הגיל שלך. זה האחוז מהתיק שלך שצריך להיות במניות. השאר צריכים להיות באגרות חוב.
הכלל לא מלמד אותנו איך להתמודד עם תנודות התנודתיות לטווח הקצר. שום דבר מלבד הניסיון לא מכין אותך לזה.
בחרתי להתמודד עם זה באמצעות טריק פשוט - "קברתי" את הכסף שלי בקפסולות זמן. אני לא מסתכל עליהם. (בסדר - הייתי מאזן מחדש, לפי הצורך, אבל אחרת לא הייתי בודק אותם)
אני לא צופה או קורא חדשות פיננסיות על בסיס יומי. אני נרשם לכמה ניוזלטרים כדי לקבל את הכותרות אבל זהו.
אם אתה צופה בחדשות פיננסיות כדי לנסות "לחנך" את עצמך, אתה עושה טעות גדולה. תוכניות הטלוויזיה האלה בנויות לבידור. כשהמצב גרוע, המסך כולו אדום, מומחים מדברים על ירידה בשווקים, וקל ליפול למלכודת סלידה מהפסד של צורך לעשות משהו בנידון.
ברגעי הפאניקה האלה אתה מרגיש שלקחת על עצמך יותר מדי סיכון... אבל לא. כל זה חלק מהתהליך ואתה חייב להישען על אופק הזמן שלך בשביל כוח. בהינתן מספיק זמן, תיק ההשקעות שלך יכול לעמוד בסערה. זה לא יהרוג אותך.
יתרון נוסף של אסטרטגיה זו הוא שעם הזמן, תצליחו לעבור כמה מהסופות הללו וזה ייראה נורמלי. הם יהיו פחות ופחות כואבים ויהיה קל יותר לנווט בהם.
החלטות שגויות הן לרוב אי התאמה של סיכון
כמה פעמים הסתכלת על ה-401(k) שלך לאחר שראית שהשוק ירד באותו יום? כמה פעמים הרגשת שאתה צריך לַעֲשׂוֹת משהו?
זה טבע האדם. שֶׁלָה שנאת הפסד.
אבל אתה לא יכול לגשת ל-401(k) שלך, מחוץ לכמה תרחישים מיוחדים, עד לפרישתך. אם אתה ניגש אליו מוקדם, אתה משלם קנס גדול של 10%. אופק הזמן שלך, כאשר הגדרת את החשבון, היה ארוך. לא התכוונת להשתמש בכסף הזה עד שיצאת לפנסיה - בעוד כמה שנים זה?
אם התשובה היא מעל 10 שנים, עליך לבדוק את 401(k) שלך רק כמה פעמים בשנה - כדי לאזן מחדש ולהתאים את סכומי התרומה שלך. אם התשובה היא פחותה, אתה צריך לתכנן את הפרישה ולבצע את התוכנית הזו.
אם אתה מסתכל על זה לעתים קרובות יותר ומתחיל לקבל החלטות, יש חוסר התאמה. אתה לא מתייחס לזה כמו שהיית עושה אם היית מקבל את אופק הזמן במלואו ותקבר את קפסולת הזמן.
המיתון הגדול התאושש תוך שש שנים וזה היה זעזוע מערכתי אדיר למערכת הפיננסית שלנו. תיקונים של 10% (ירידת ערך בבורסה) נפוצים. (עובדות השקעה מפתיעות יותר)
כל עוד אתה עדיין במשחק, אתה בסדר.
מדוע גיוון חשוב
יש הרבה סיבות טכניות מדוע גיוון חשוב. החשוב שבהם הוא שעל ידי פיזור ההשקעות שלך, אתה יכול להשיג שיעור תשואה גבוה יותר תוך נטילת סיכון פחות. במונחים פיננסיים, אתה מגדיל את התשואות מותאמת הסיכון של התיק שלך.
זה מצוין.
אבל אני חושב לגיוון יש תפקיד חשוב נוסף. כאשר אתה מגוון את ההשקעות שלך, אתה מנסה לבחור השקעות שאינן מתואמות לחלוטין. זה אומר שהם לא עולים ויורדים ביחד.
חשוב מכך, זה אומר שכאשר אחד יורד הרבה, גם השני לא יורד הרבה.
זה יכול לעודד אותך בזמנים של סערה. זה אפילו טוב יותר אם הנכס לא מתומחר בפומבי כל יום (או שנית, במקרה של שוק המניות).
נדל"ן הוא השקעה אלטרנטיבית פופולרית מסיבה זו בדיוק. נדל"ן הוא לעתים קרובות מקומי, אם כי הוא מושפע מאירועים לאומיים (כגון ריביות, כלכלה וכו'), אך הוא אינו מסומן לשוק כל יום. אין לך טיקר שמראה לך את המחיר היומי של אחזקות הנדל"ן שלך.
אתה יודע איך אמרתי שאסור לך לבדוק את התיק שלך כל יום? עם נדל"ן, אתה לא יכול וזה בדרך כלל דבר טוב.
כיצד אנו מעריכים בצורה מדויקת את אופק הזמן שלנו
התנודתיות של השוק היא מה שהיא, אז באמת אנחנו צריכים להתמקד איך אנחנו מעריכים במדויק את אופק הזמן שלנו?
אין לי את התשובות לכולם אבל ככה עשיתי את זה.
ראשית, עלינו להיות ברורים באופק הזמן שלנו עבור כל אחד מהחשבונות שלך.
עם 401(k), אופק הזמן ברור - אנחנו לא ניגשים אליו, אלא אם כן מתחת קיצוני כפייה, עד הפרישה. כשאתה בן עשרים ומשהו, ניתן לספור את אופק הזמן הזה בעשרות שנים. ככל שאנו מתבגרים, האופק מתקרב אבל הוא עדיין די רחוק.
עם חשבון תיווך חייב במס, אופק הזמן פחות ברור כי אין קנס על גישה מוקדמת. חשבון התיווך החייב שלך חייב להיות בעל אופק זמן של חמש שנים לפחות. זה מינימום.
אין כלל או נתונים שאומרים שחמש שנים הן מסגרת הזמן האידיאלית. זו דעתי האישית ואתה יכול להתאים זאת בהתאם למצבך הכלכלי. בחרתי בזה בגלל שאחת הקטסטרופות הפיננסיות הגדולות ביותר, המשבר הפיננסי והמיתון הגדול, התאוששה תוך כ-6 שנים.
בשלב הבא, נוכל לתמוך בטווח הזמן הזה של חמש שנים לפי מה שאנחנו עושים בחוץ של חשבון התיווך החייב במס. יש לך קצת מזומן בא חשבון חיסכון או ב אישור הפקדה? אלו הם החסכונות שלך לטווח הקרוב שאתה יכול להשתמש בהם עבור יעדי חיסכון, מקרי חירום וכו'.
עם החיסכון לטווח הקרוב שלך ב"השקעות בטוחות," לתנודתיות בהשקעות שלך לא תהיה אותו עוקץ לטווח הקרוב כי יש לך את החסכונות שלך כחפיר. אתה לא "צריך" את הכסף הזה.
זה אף פעם לא ירגיש טוב לראות אדום בתיק ההשקעות שלך ולהבין שאתה "מפסיד" $1,000 או $5,000 או $10,000 (או יותר). אבל ככל שזה קורה יותר ויותר, אתה תתרגל לזה כי אתה תראה גם את רווחי הנייר. רק תוודא שהכסף שלך מושקע בנכסים המתאימים לאופק הזמן ותהיה מסודר.
העליות והמורדות תמיד יקרו.
הכל חלק מהמשחק הרגשי של השקעה.